三川口、好水川、定川砦，號稱陝西三大敗，是元昊稱帝后與宋帝國交兵取得的最大戰果。當然，元昊發起這幾場戰役的目的都不是侵略宋地，而是想確保自身的安全，迫使宋廷承認其獨立。遭受這幾次大敗後，宋廷也重新審視對夏策略，採納范仲淹立足防守、穩步推進的方針，同意與元昊議和。元昊提出願意向宋仁宗稱子，但拒不稱臣，並要求賜歲幣。父子國可以是兩個分別獨立的國家，而沒有君臣關係，當初晉出帝就是隻向遼太宗稱孫而不稱臣遭到滅國，宋廷則堅決要求元昊稱臣，和議又拖了很久。在與宋廷談判期間元昊和遼帝國的關係也發生了變化，由於元昊不斷收容遼帝國西南方的呆兒族等部落歸順，還爲了保護他們殺死遼軍招討使蕭普達、四捷軍詳穩張佛奴等大將，引起遼興宗震怒。
更由於其稱帝欲與宋遼平起平坐的行爲，遼帝國也於慶曆四年（遼重熙十三年、夏天授禮法延祚七年，1044年）五月興兵伐夏。遼軍分三路開進，皇太弟、齊天王耶律重元爲馬步軍大元帥，率7000精騎爲先鋒出南路；北院樞密使、韓國王蕭惠率兵六萬出北路，東京留守、趙王蕭孝友率軍跟隨；遼興宗自率中軍十萬騎出金肅城（今內蒙古準格爾旗）。元昊一邊上表請降，一邊堅壁清野準備迎戰。遼軍進入西夏境後竟然四百餘里無人跡，補給非常困難，一直推進到賀蘭山以北才遇到左廂神勇軍司的伏擊。遼軍前鋒殿前副都點檢蕭迭裡得陷入重圍，但奮力衝殺，待蕭惠援軍趕到，合力大敗夏軍。元昊繼續一邊請降一邊撤退，仍然是撤過之處寸草不留，遼軍戰馬無草料，愈發困難。
元昊估算到遼軍最困難時向蕭惠發起突擊，恰逢風向有利，大敗蕭惠軍，又殺入蕭孝友營寨，擒駙馬都尉蕭胡睹等近臣數十人，繳獲不少遼帝器輦。此時元昊趁機向遼興宗請和，並歸還俘虜，遼興宗無奈，只好同意。與遼帝國定和後，元昊趁機向宋帝國獻俘，誇耀武功，宋廷終於和他達成協議：冊封嵬名囊霄（趙元昊）爲夏國主，賜歲幣20萬；元昊則既稱子又稱臣。元昊以西夏一隅，分別打敗宋、遼兩個超級大國，迫使他們同意請和，雖然名義上元昊仍要向宋遼稱臣甚至稱子、稱甥，但實際上已經獲得獨立建國的地位，不愧爲沙漠中的頭號梟雄。從陝西三大敗中我們可以看出，西夏已經脫離了游擊戰，組建起規範的國家機構和集團軍。元昊本人也非常善於用兵，利用宋軍將領輕敵心理，誘敵深入伏擊，三次全殲上萬人的宋軍部隊。而元昊自己也總結認爲：陝西都部署司兵力不比西夏少，但分守24個軍州，每處的兵力就不多，自己最大的優勢就是能夠利用地利，集結十萬以上的大軍，以絕對優勢吃掉某部宋軍。